Colocaciones Offshore

Definición de Inversiones en Colocaciones Privadas:

Las Colocaciones Privadas son inversiones en compañías de propiedad privada. En otras palabras, éstas son compañías que no negocian en Bolsas Públicas de Valores (como son NYSE, NASDAQ, AMEX, etc).

Ventaja de las Inversiones en Colocaciones Privadas

La ventaja principal que la mayoría de los inversionistas buscan cuando invierten en compañías privadas, es que uno normalmente puede comprar acciones de la compañía a precios muy bajos mientras la compañía se mantenga como privada. La inversión ideal en una compañía privada sería comprar acciones antes de que la compañía se haga pública. Una vez que una compañía comience a negociar sus acciones en una bolsa de valores pública, los precios de las acciones tienden para subir dramáticamente, permitiendo al inversionista de colocaciones privadas vender sus acciones a precios mucho más elevados.

En algunos casos, las colocaciones privadas no tienen intención de llegar a ser públicas. El inversionista compra acciones de una compañía privada que no tiene intención de hacer  pública, principalmente porque su modelo del negocio no requiere de capital público. Éstos son generalmente desarrollos inmobiliarios para la construcción de edificios de oficinas, de condominios, edificios de apartamento, centros comerciales, aeropuertos, puertos, o cualquier otro tipo de desarrollo. El inversionista invierte en una parte del proyecto, y cuando el proyecto se vende (por lo general toma varios años), entonces el inversionista recibe su inversión de regreso, más un porcentaje de los beneficios del proyecto de desarrollo.

Los Factores de Riesgo

Las compañías privadas a veces pueden ser muy buenas, sólidas con inversiones muy fructíferas. Sin embargo, hay altos riesgos asociados a la inversión en compañías privadas (inversiones en colocaciones privadas).

El principal factor de riesgo es la “incertidumbre” de si la compañía va o no a la bolsa pública ( negociar en las principales bolsas de valores públicas). Hay un número de situaciones que pueden afectar, retrasar, o aún negar que una compañía privada pueda ser llevada a pública.

Muchas compañías privadas son negocios de familia que han ido más allá del nivel de “negocio de mamá y papá”, y llegan a convertirse en jugadores importantes en sus mercados respectivos. Sin embargo, a menudo es muy difícil para los dueños de estas compañías privadas perder el control, que es lo que ocurre cuando se vende la mayoría de las acciones de la compañía en una bolsa pública. Por lo tanto, en muchos casos, los suscriptores (la firma de corretaje responsable de arreglar el ofrecimiento público en la bolsa de valores pública) se encuentran en grandes dificultades con los dueños originales de las compañías que se han ido al público porque puede haber conflictos del interés, conflictos en la toma de decisión, etc. Este factor generalmente lleva a grandes demoras para irse a una bolsa pública.

Otra situación que puede afectar a que una compañía privada se haga pública es la salud financiera de la compañía, los registros de contables, o que las declaraciones de impuestos no estén en orden. Una compañía tiene que presentar una amplia gama de la documentación al cuerpo regulatorio de la bolsa de valores para obtener el permiso de negociar sus acciones en la bolsa pública. Si la salud financiera de la compañía no está en igualdad con sus similares, si sus libros no están en orden, o si hay algunas discrepancias, ésto puede crear demoras o aún negación para que la compañía se haga pública.

Otro factor de riesgo que los inversionistas deben tener cuidado son “restricciones para la venta”. En muchos casos, las ofertas de colocaciones privadas conllevan ciertas restricciones para su venta (de todas o partes de sus acciones), una vez que la compañía se hace pública. Algunas veces se imponen restricciones para la venta durante cierto número de días, o incluso hasta de años después la compañía se haya hecho pública (salga a la bolsa). El riesgo en este caso es que si la compañía se hace pública, las acciones pueden subir de valor (cuando la mayoría de los propietarios de acciones no tienen restricciones y pueden vender), la acción puede ir para arriba (cuando la mayoría de la venta común no-restricta de los dueños), pero para el momento en que usted pueda vender su acción restringida, el precio pudo haber caído aún por debajo del precio que usted la compró (o posiblemente podría haber subido).

Finalmente, si la colocación privada es en una compañía que no tiene ninguna intención de hacerse pública (un proyecto de desarrollo etc.), entonces el riesgo estará asociado principalmente al éxito del proyecto de desarrollo.

Resumen

En conclusión, las colocaciones en inversiones privadas pueden ser muy sólidas, inversiones fructíferas, o pueden ser un juego de apuestas. El inversionista sabio realizará una investigación extensa sobre ambos, el producto/servicio de la compañía, la propiedad, el manejo, el mercado, y la estrategia de negocio total, así como de la estrategia de los suscriptores de llevar la compañía a bolsa pública.

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